Emas Merosot saat Pembeli Berhenti Sejenak di Tengah Ketegangan Perang Dagang

Rally emas terhenti, turun 0,18% setelah aksi ambil untung dan pernyataan Ketua The Fed Powell.
Ketua The Fed Powell menyebut indikator ekonomi yang kuat dan tidak melihat kebutuhan segera untuk penurunan suku bunga di tengah ketegangan perdagangan.
Laporan ekonomi AS mendatang dan pidato The Fed diprakirakan akan mempengaruhi arah emas lebih lanjut.

Harga emas turun selama sesi Amerika Utara, turun 0,18% pada hari Selasa setelah mencapai rekor tertinggi $2.942 sebelumnya dalam sesi tersebut. Ketegangan yang meningkat akibat perang dagang yang dipicu oleh tarif baru Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump mendorong logam mulia ini ke tertinggi baru sepanjang masa sebelum turun. XAU/USD diperdagangkan di dekat $2.900 pada saat berita ini ditulis.

Narasi pasar keuangan tetap tidak berubah setelah Trump memutuskan untuk menerapkan bea masuk 25% pada baja dan aluminium yang diimpor ke Amerika Serikat. Awalnya, harga emas batangan naik, tetapi para pedagang mengambil keuntungan menjelang kesaksian Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell di Senat AS.

Dalam kesaksiannya, Powell mengatakan bahwa The Fed tidak terburu-buru untuk menurunkan biaya pinjaman karena kekuatan ekonomi dan bahwa inflasi tetap di atas target 2%. Dia menambahkan bahwa pasar tenaga kerja "secara umum seimbang" dan bahwa itu bukanlah sumber tekanan inflasi.

Ketika ditanya apakah ekonomi AS akan mengalami resesi, dia menyanggahnya.

Dari sisi data, Indeks Optimisme Bisnis Kecil NFIB turun menjadi 102,8 pada bulan Januari dari 105,1 pada bulan Desember, cetakan tertinggi sejak Oktober 2018.

Minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan angka inflasi AS di sisi konsumen dan produsen, bersama dengan beberapa pembicara Federal Reserve lebih lanjut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Mundur karena Imbal Hasil Obligasi Treasury AS Naik

Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik tiga basis poin (bp) menjadi 4,531%.
Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga emas batangan, naik satu bp menjadi 2,079%, menjadi hambatan bagi XAU/USD.
Permintaan emas batangan meningkat dari bank sentral, dengan World Gold Council (WGC) melaporkan bahwa bank sentral membeli lebih dari 1.000 ton emas untuk tahun ketiga berturut-turut pada tahun 2024. Setelah kemenangan pemilu Trump, pembelian oleh bank sentral melonjak lebih dari 54% dari tahun ke tahun menjadi 333 ton, menurut data WGC.
Survei Konsumen The Fed New York mengungkapkan bahwa ekspektasi inflasi tetap terjaga dengan baik meskipun prakiraan inflasi konsumen dalam jangka pendek berada di tingkat 3%. Namun, ekspektasi untuk lima tahun melonjak dari 2,7% menjadi 3%.
Presiden The Fed Cleveland Beth Hammack lebih memilih mempertahankan suku bunga tetap untuk jangka waktu yang lama sehingga Federal Reserve dapat menilai kondisi ekonomi. Dia menggambarkan kebijakan moneter saat ini sebagai "sedikit restriktif" dan menyoroti ketidakpastian yang sedang berlangsung tentang apakah inflasi akan terus mendekati target The Fed sebesar 2%.
Minggu lalu, data ketenagakerjaan AS beragam, meskipun penurunan Tingkat Pengangguran mengisyaratkan kekuatan pasar tenaga kerja. Hal ini mungkin mencegah The Fed untuk segera menurunkan suku bunga.
Sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa The Fed diprakirakan akan menunggu hingga kuartal berikutnya sebelum menurunkan suku bunga lagi
Kontrak berjangka suku bunga dana The Fed di pasar uang memprakirakan pelonggaran sebesar 38,5 basis poin oleh Federal Reserve pada tahun 2025.

Prospek Teknis XAU/USD: Harga Emas Terkoreksi dan Bertahan di $2.900

Tren harga emas cenderung ke sisi atas meskipun membentuk 'doji' di dekat level $2.900 setelah mencapai rekor tertinggi $2.942. Hal ini menunjukkan bahwa para pembeli enggan mendorong harga lebih tinggi.

Relative Strength Index (RSI) menunjukkan bahwa momentum bullish tetap ada, tetapi berada di wilayah jenuh beli yang membuka peluang untuk pullback.

Jika XAU/USD turun di bawah $2.900, support pertama adalah level psikologis $2.850. Setelah dilampaui, tertinggi siklus 31 Oktober yang berubah menjadi support di $2.790 adalah berikutnya, di depan swing low 27 Januari di $2.730.

Di sisi lain, jika para pembeli mendorong harga di atas rekor tertinggi, level resistance kunci terletak di depan seperti level psikologis $2.950, diikuti oleh level $3.000.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.