Cách giao dịch mô hình Wyckoff trong Forex

06 Feb, 2025 13 phút đọc

Phương pháp Wyckoff là gì?

Chu kỳ thị trường Wyckoff

Cách xác định các giai đoạn Wyckoff

Giai đoạn tích lũy

Giai đoạn phân phối

Ưu và nhược điểm của mô hình Wyckoff

Cách giao dịch mô hình Wyckoff

Kết luận

Richard Wyckoff được xem là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật. Sau khi tích lũy được khối tài sản đáng kể vào đầu thế kỷ 20, ông đã chia sẻ những nguyên tắc cốt lõi trong phương pháp của mình qua các cuốn sách. Mặc dù các khái niệm này khá dễ tiếp cận, nhưng để thành thạo chúng đòi hỏi sự luyện tập. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ khám phá sâu hơn về lý thuyết Wyckoff và cách áp dụng vào thị trường Forex, đặc biệt tập trung vào các giai đoạn quan trọng của chu kỳ Wyckoff.

Phương pháp Wyckoff là gì?

Richard D. Wyckoff cho rằng tất cả các thị trường đều diễn ra theo chu kỳ. Trong cuốn sách 'Studies in Tape Reading', ông đã đề xuất một chu kỳ bốn giai đoạn mà thị trường tuân theo. Biểu đồ dưới đây mang đến một đại diện trực quan về phương pháp của ông.

1. Tích lũy
2. Tăng giá
3. Phân phối
4. Giảm giá

Chúng ta sẽ đi vào chi tiết hơn về phương pháp này trong phần tiếp theo của bài viết.

Trước tiên, hãy tìm hiểu về Richard Wyckoff—một nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường chứng khoán có tầm ảnh hưởng từ đầu thế kỷ 20, với những nguyên tắc vẫn giữ nguyên giá trị đối với mọi thị trường tài chính, bao gồm cả Forex.

Khi còn trẻ, Wyckoff bắt đầu làm việc trên sàn giao dịch chứng khoán, nơi ông tiếp xúc với các nhà giao dịch và môi giới, đồng thời nghiên cứu tin đồn và nguyên nhân dẫn đến thất bại trên thị trường. Ông nhận ra rằng thành công của một nhà giao dịch không phụ thuộc vào tin tức, vì thị trường thường nhanh chóng phản ánh thông tin này, khiến cơ hội thu lợi nhuận trở nên hạn chế. Dù tin đồn đôi khi có thể mang lại lợi nhuận, nhưng chúng rất khó xác minh và việc dự đoán độ chính xác của chúng gần như bất khả thi.

Wyckoff đề xuất tập trung vào dữ liệu khách quan của thị trường: giá tài sản, khối lượng giao dịch và các mức giá quan trọng cũng như xu hướng phản ánh thông tin giao dịch quan trọng. Ông đã phát triển một hệ thống giao dịch dựa trên ý tưởng rằng những nhà giao dịch lớn—những người giao dịch khối lượng tài sản đáng kể—cũng cần thực hiện các vị thế của mình giống như những nhà giao dịch khác.

Những nhà giao dịch lớn này cần đánh giá nhu cầu từ 'đám đông', khéo léo điều chỉnh giá để tránh đẩy giá lên quá cao hoặc xuống quá thấp, từ đó tối đa hóa lợi nhuận ở mức giá hiện tại.

Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm thường đối đầu với những nhà giao dịch nhỏ lẻ, và biến động giá thường tuân theo một mô hình có thể dự đoán được: thị trường chủ yếu đi ngang nhưng thường xuyên chuyển động đến các mức giá cao hoặc thấp hơn so với trạng thái bình thường.

Phương pháp Wyckoff dựa trên ba quy luật cơ bản:

Quy luật cung và cầu: Quy luật này chỉ ra rằng khi nhu cầu tăng, giá sẽ tăng và khi nhu cầu giảm, giá sẽ giảm. Giá tăng báo hiệu sự gia tăng của người mua, trong khi giá giảm cho thấy lượng người bán tăng lên. Trong phương pháp của Wyckoff, biểu đồ được sử dụng để phân tích tác động của những yếu tố này. Ông đề xuất thiết lập các mục tiêu giao dịch dựa trên độ dài của các giai đoạn tích lũy và phân phối, giúp các nhà giao dịch dự đoán sự gia tăng khối lượng giao dịch sau một giai đoạn giá đi ngang hoặc đột phá.
Quy luật nhân và quả: Theo quy luật này, các sự kiện cụ thể có thể làm thay đổi cung và cầu, dẫn đến xu hướng tăng hoặc giảm. Các nhà giao dịch sử dụng quy luật này để thiết lập mục tiêu lợi nhuận. Wyckoff nhấn mạnh đây là một trong những nguyên tắc quan trọng nhất trên thị trường tài chính. Quy luật này cho thấy nếu nhu cầu vượt quá cung, giá sẽ tăng, biểu thị sự quan tâm mạnh mẽ từ phía người mua. Ngược lại, nếu nhu cầu thấp hơn cung, giá sẽ giảm, phản ánh sự suy giảm hứng thú với tài sản.
Quy luật nỗ lực và kết quả: Quy luật này chỉ ra rằng sự chênh lệch giữa biến động giá và khối lượng giao dịch có thể là dấu hiệu cho một sự thay đổi xu hướng. Nếu giá và khối lượng giao dịch hài hòa, xu hướng có thể tiếp tục. Tuy nhiên, nếu có sự mất cân đối, xu hướng có thể đảo chiều. Ví dụ, trên thị trường Forex, sau một xu hướng giảm kéo dài, khi khối lượng giao dịch tăng mạnh nhưng giá biến động ít, điều này có thể báo hiệu sự thay đổi xu hướng sắp xảy ra. Khối lượng lớn thể hiện nỗ lực mạnh mẽ từ thị trường, trong khi sự thiếu hụt biến động giá đáng kể cho thấy xu hướng giảm có thể kết thúc.

Ngoài ra, Wyckoff giới thiệu khái niệm về 'nhân vật tổng hợp', hay còn gọi là 'nhà điều hành'. Trong hệ thống của Wyckoff, đây là lực lượng tổng hợp thúc đẩy sự chuyển động của thị trường. Để đơn giản hóa, nhân vật này được mô tả như một thực thể duy nhất, nhưng trên thực tế, nó đại diện cho nhiều thành phần thị trường—bao gồm các nhà đầu tư lớn và các tổ chức tài chính. Nhân vật tổng hợp hành động rất khác so với nhà giao dịch thông thường, những người thường xuyên chịu tổn thất. Do đó, nhiệm vụ quan trọng của một nhà giao dịch thành công là hiểu được ý định của nhà điều hành và hành động phù hợp.

Chu kỳ thị trường Wyckoff

Giá trải qua bốn giai đoạn (pha) trong chu kỳ dưới tác động của các nhà giao dịch lớn và giàu kinh nghiệm: tích lũy, tăng giá, giảm giá và phân phối.

1. Tích lũy
2. Tăng giá
3. Phân phối
4. Giảm giá

Hãy cùng xem xét các giai đoạn này một cách chi tiết.

Giai đoạn 1. Tích lũy Wyckoff là một giai đoạn ngang nơi các thành viên lớn tích lũy các vị trí dài, ngăn cản sự biến động đáng kể của giá.

Giai đoạn 2. Tăng giá—động lực tăng là một xu hướng tăng cổ điển với các mức tăng và giảm tăng dần. Tại thời điểm này, chứng khoán thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch không thông thạo (đám đông), và các nhà giao dịch có kinh nghiệm xác định một phần lợi nhuận mà không giữ giá lại.

Giai đoạn 3. Phân phối Wyckoff là phiên bản đối nghịch (phản chiếu) của Giai đoạn 1, nghĩa là nó có logic ngược lại: các thành viên lớn dần dần bán ra ('giải phóng') các tài sản hiện tại của họ.

Giai đoạn 4. Giảm giá—động lực giảm. Áp lực từ các vị trí không có lợi nhuận dẫn đến việc đóng bắt buộc, gây ra sự suy giảm mạnh của thị trường do cung cấp dư thừa. Tại thời điểm này, các thành viên có kinh nghiệm có thể mua lại tài sản.

Cách xác định các giai đoạn Wyckoff

Có một số bước để xác định các giai đoạn. Hãy xem xét chúng chi tiết hơn.

Giai đoạn tích lũy

Ở giai đoạn tích lũy, thị trường có dấu hiệu có thể thay đổi hướng xu hướng. Lúc đầu, hỗ trợ sơ bộ (PS) xuất hiện như dấu hiệu đầu tiên cho thấy người mua đang thể hiện sự quan tâm sau một thời gian xu hướng giảm. Khối lượng giao dịch tăng lên và giá chậm lại. SC theo sau nó—đỉnh điểm bán, một giai đoạn có sự bán tháo tài sản ồ ạt trên thị trường, thường báo hiệu sự kết thúc của xu hướng giảm. Sau SC, cần chú ý đến AR—đợt tăng giá tự động. Sự phục hồi giá nhanh chóng và thường mạnh này thường xảy ra với khối lượng thấp hơn. Sau đó, thị trường trải qua ST—cuộc thử nghiệm thứ cấp. Giá trở lại mức thấp của SC với khối lượng ít hơn để kiểm tra xem áp lực bán đã giảm bớt hay chưa.

Biểu đồ bên dưới mô tả giai đoạn sau.

1. Hỗ trợ sơ bộ (PS)
2. Cao trào bán (SC)
3. Đối nghịch tự động (AR)
4. Kiểm tra thứ cấp (ST)
5. Hỗ trợ
6. Kháng cự
7. Spring

Cuối cùng, hãy tìm xu hướng tăng ngắn—một sự chuyển động giá ngắn ngủi dưới một khoảng giao dịch mà nhanh chóng quay ngược lại. Đây có thể là cái bẫy gấu cuối cùng trước khi giai đoạn tăng trưởng bắt đầu.

Giai đoạn phân phối

Giai đoạn phân phối theo Wyckoff báo hiệu khả năng kết thúc của một xu hướng tăng. Nó bắt đầu với một lệnh trước (PSY), dấu hiệu đầu tiên của áp lực bán sau một xu hướng tăng được đặc trưng bởi khối lượng tăng và tăng giá chậm lại. Sau đó là đỉnh mua (BC), thời kỳ mua tích cực với khối lượng rất cao, thường có nghĩa là kết thúc của một xu hướng tăng. Sau giai đoạn BC, hãy theo dõi phản ứng tự động (AR), một sự suy giảm nhanh chóng và thường đột ngột mà thường xảy ra với khối lượng thấp hơn. Thị trường sau đó trải qua thử nghiệm thứ cấp (ST) khi giá quay lại mức cao nhất BC với khối lượng thấp hơn để xem liệu áp lực mua đã cạn kiệt hay chưa.

Cuối cùng, chú ý đến xu hướng tăng sau giai đoạn phân phối (UTAD), một sự chuyển động ngắn trên khoảng giao dịch mà nhanh chóng quay ngược lại và thường là cái bẫy cuối cùng cho nhà đầu tư lạc quan trước khi giai đoạn giảm giá bắt đầu. Một khi bạn đã xác định giai đoạn của mô hình Wyckoff, bạn có thể tiến tới giao dịch.

Chúng tôi sẽ thảo luận về điều này một chút sau. Trước tiên, hãy tập trung vào ưu và nhược điểm của công cụ kỹ thuật này.

Ưu điểm và nhược điểm của mô hình Wyckoff

Điểm mạnh của phương pháp này bao gồm phân tích toàn diện, kiểm soát rủi ro hiệu quả, tín hiệu thị trường khách quan và nghiên cứu giá kết hợp với khối lượng giao dịch. Wyckoff cũng phát triển một loại biểu đồ mới, biểu đồ điểm-điểm, cho phép bạn dự đoán các mức giá mục tiêu (tức là một tài sản sẽ tăng hoặc giảm bao nhiêu).

Sử dụng phương pháp này trên thị trường Forex có một số lợi ích:

Phân tích chu kỳ thị trường. Phương pháp này cho phép bạn xác định các giai đoạn phát triển khác nhau của tài sản.
Xác định điểm vào và ra. Mô hình Wyckoff giúp nhà giao dịch xác định thời điểm tối ưu để mua và bán.
Nhận thức về xu hướng thị trường. Điều này cho phép bạn hiểu rõ hơn sự chuyển động của tiền bạc trên thị trường.

Tuy nhiên, phương pháp này cũng có một số hạn chế:

Không phù hợp với nhà giao dịch ngắn hạn. Có những lựa chọn tốt hơn phương pháp Wyckoff cho nhà giao dịch ngắn hạn.
Khó khăn trong áp dụng. Cách tiếp cận này yêu cầu phân tích sâu rộng nhiều yếu tố thị trường: các mức hỗ trợ và kháng cự, tỷ lệ giữa giá và khối lượng giao dịch, cũng như cân nhắc một số lựa chọn thay thế cùng lúc.

Nhìn chung, giao dịch với phương pháp này yêu cầu một cách tiếp cận có hệ thống và sự nghiên cứu sâu rộng các nguyên tắc lý thuyết do Wyckoff và những người theo dõi ông mô tả.